Как определить реальную стоимость своего бизнеса

Возможно, сейчас ты задашь закономерный вопрос: а зачем мне эту стоимость знать? Мы были готовы и сразу же отвечаем:

1. Если ты хочешь продать бизнес и не прогадать
2. Ищешь инвесторов
3. Эта информация может быть нужна для получения банковского кредита для развития бизнеса
4. Для понимания тенденций роста своей компании

Потенциальный инвестор захочет знать, куда он вкладывает деньги. Оценка позволит узнать стоимость и обосновать, почему с определенных вложений будет получена вполне конкретная выгода. Также стоимость бизнеса важно знать при продаже, так как покупателю необходимо обосновать, почему запрашивается та или иная цена. За 4 шага мы поможем оценить твою компанию, чтобы ты мог свободно ориентироваться на современном рынке.

Шаг 1: Не учитывай стоимость активов при оценке самого бизнеса

Не являясь квалифицированным финансистом, можно легко перепутать стоимость активов и бизнеса, выдав одно за другое. Это распространенная ошибка, поэтому начнем с того, что нивелируем риски и объясним все на примере.

• Предположим, у твоей компании на балансе есть офис, который оценивается в 4 000 000, материалы на 500 000, автопарк на 1 000 000 и 700 000 оборотных средств.
• Общая стоимость — 6 200 000.
• Прямо сейчас это не стоимость твоего бизнеса, а лишь оценка твоих активов.

Да, безусловно, эти цифры будут учитываться при формировании конечной цены, но это далеко не все. Покупателя в первую очередь будет интересовать то, сколько денег он сможет заработать, а сами активы — это лишь баланс фирмы. Ценность бизнеса состоит в том, сколько он приносит  в процессе предоставления услуг, производства товаров и продукции.

Шаг 2: Рассчитай рентабельность

При оценке стоимости бизнеса основным критерием является его доходность, и речь идет не об общем обороте денежных средств (вал), а о чистой прибыли. Также бизнес не оценивается на основе доходов за один год, и есть два важных аспекта, на которые необходимо обратить внимание:

1. Оценка долговечности бизнеса. При оценке предприятия оценивается, сколько еще может просуществовать этот бизнес, насколько данное производство будет актуальным в течение 5, 10, 15 лет. Также стоит обратить внимание на способность к трансформации. Например, предприятие, занимающееся производством изделий из пластика работает с использованием пресс-форм. Изменяя их, можно расширить линейку товаров и предложить клиенту актуальную продукцию, соответствующую тенденциям и запросам. Такое производство определенно будет иметь высокую валидность.
2. Корректировка прибыли. Вряд ли компания будет получать одинаковую прибыль каждый год. При оценке бизнеса также определяется возможность роста или потери прибыли. Такой анализ позволит обрисовать перспективы компании о объяснить, почему была назначена указанная цена.

Советуем вести записи о доходах и расходах предприятия, высчитывать чистую прибыль или потери и делать это систематически. Собирай показатели в разрезе каждого месяца, квартала, полугодия, года. На старте — анализируй каждую неделю. Данный анализ даст возможность адекватно оценивать свою работу, зависимость от колебания рынка и повысит «прозрачность» сделки для потенциального инвестора или покупателя.

Шаг 3. Рассчитай стоимость бизнеса

Вот тут начинается математика, но не стоит бояться, ведь сделаем мы это всего в 4 этапа.

1. Определим чистый доход. Для этого берем валовую прибыль, например, 10 000 000, и вычитаем все расходы — 7 000 000 (з/п, аренда, налоги, закупки, ремонт, поездки и т. д.). Остается 3 000 000.

2. Анализируем риски и выгоды. В этот момент важно отбросить всякую субъективность и ответить на следующие вопросы:

• Какова стоимость компаний со схожей деятельность?
• Насколько чиста кредитная история твоего бизнеса?
• Достаточно ли он стабилен, чтобы ставить высокую цену?
• Будет ли предприятие приносить прибыль в ближайшие годы?
• Стабильна ли клиентская база и линейка поставщиков?
• Каково развитие компании в прогрессии?

Развитие в прогрессии — это исторический рост, который является отражением опыта увеличения доходности компании. Как бы это ни звучало, но бизнес зачастую продается вместе с людьми. Речь идет не о рабстве, а о сотрудниках компании: персонал, а точнее, его компетенция тоже имеет свою номинальную стоимость.

Если по вышеуказанным пунктам компания показывает положительную тенденцию, то сумму можно спокойно рассчитать в формате: чистая прибыль х3 или х4. Соответственно, мы умножаем 3 000 000 на 3 и получаем 9 000 000 — оценка бизнеса + активы 6 200 000.

3. Определи тенденции. Если ты ведешь деятельность в устоявшемся и стабильном рынке, то при расчете возможных выгод лучше будет опираться на данные прошлых лет, так как движения и изменения на этом поле будут минимальны. Если же рынок новый, то стоит делать упор на перспективы и спрогнозировать возможные показатели в будущем.

4. Определи потенциальные темпы роста. Каждый рынок имеет свою тенденцию роста, в среднем принято считать, что это 10%, но для каждой сферы показатели могут быть индивидуальными, поэтому советуем опираться на данные именно своего направления, мы же будем придерживаться 10% при расчетах. Добавь десять процентов к чистой прибыли этого года — получишь прогноз роста на следующий. И так по аналогии:

Год 1: 3 000 000 руб.

Год 2: 3 300 000 руб.

Год 3: 3 630 000 руб.

Год 4: 3 993 000 руб.

Без учета корреляционных факторов, в зависимости от специфики деятельности — это один из способов расчета прибыли с тенденцией от года к году, которую собственник может продемонстрировать покупателю или инвестору, обосновывая сумму, запрошенную за свое предприятие.

Шаг 4: Исследуй рыночную стоимость

Личная оценка собственника — это ориентир. Называя реальную цену, мы должны опираться на те цифры, которые нам демонстрирует рынок, и обращать внимание на усредненные значения. С большей вероятностью итоговая стоимость может быть определена средними значениями стоимости аналогичных компаний, и этот ориентир зачастую — один из наиболее точных способов оценки. Например, по итогу ты «просчитал» свой бизнес в 15 200 000 и выставил на продажу по такой цене. На встрече покупатель предоставляет данные, что актуальная стоимость твоего предприятия, основываясь на данных рынка, около 14 500 000. Если у твоей компании нет особых преимуществ, которые могут помочь выделиться среди конкурентов, то будет очень непросто уйти от предложенной покупателем цены. Торг всегда уместен, но стоит понимать, что считаться с рыночной оценкой все же придется.