Экономика продолжает оставаться одной из самых динамичных и важных сфер нашей жизни, и, само собой, без понимания ее законов вряд ли получится успешно вести бизнес-деятельность. В 2025 году мы сталкиваемся с большим количеством разного рода терминов, пришедших из профессиональной экономической среды, которые не всегда можем понять. Сегодня мы раскроем основные ключевые понятия, которые помогут вам ориентироваться в актуальных трендах и поддерживать разговор в деловой сфере на должном уровне.
Государственный долг
Государственный долг — это общая сумма заимствований, которые государство взяло у внутренних и внешних кредиторов для покрытия своих расходов. Он возникает, когда расходы бюджета превышают его доходы и государство вынуждено привлекать дополнительные средства. Госдолг может быть внутренним (заимствования у граждан, компаний и банков внутри страны) и внешним (заимствования у других государств, международных организаций или иностранных инвесторов).
Как формируется госдолг?
Госдолг формируется за счет выпуска государственных облигаций, получения кредитов от международных организаций (например, МВФ или Всемирного банка) или прямых займов у других стран. Эти средства используются для финансирования дефицита бюджета, реализации крупных инфраструктурных проектов, социальных программ или покрытия чрезвычайных расходов (например, во время кризисов или пандемий).
Дефицит и профицит бюджета
Дефицит бюджета — ситуация, при которой расходы государства превышают его доходы. Это означает, что правительство тратит больше денег, чем получает от налогов, сборов и других источников доходов. Дефицит бюджета может быть временным (например, в период экономического спада) или хроническим (если расходы постоянно превышают доходы).
Как возникает?
- Увеличение расходов. Государство может тратить больше на социальные программы, инфраструктурные проекты, оборону или поддержку экономики в кризисных ситуациях.
- Снижение доходов. Экономические спады, снижение налоговых поступлений или падение цен на экспортные товары (например, нефть или газ) могут привести к сокращению доходов бюджета.
- Чрезвычайные ситуации. Пандемии, стихийные бедствия или военные конфликты требуют дополнительных расходов, которые не были запланированы.
Как покрывается?
- Заимствовать деньги. Выпускать облигации или брать кредиты у международных организаций.
- Использовать резервы. Если у страны есть накопленные резервы (например, золотовалютные), они могут быть использованы для покрытия дефицита.
- Печатать деньги. В крайних случаях центральные банки могут увеличивать денежную массу, но это часто приводит к инфляции.
Профицит бюджета — это ситуация, при которой доходы государства превышают его расходы. Это положительный показатель, свидетельствующий о финансовой устойчивости страны.
Инфляция и дефляция
Инфляция — это устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Она снижает покупательную способность денег: за одну и ту же сумму со временем можно купить меньше товаров.
Причины инфляции:
- Рост спроса. Когда спрос на товары превышает предложение.
- Увеличение издержек. Рост цен на сырье, энергию или зарплаты.
- Денежная масса. Избыточная эмиссия денег центральным банком.
Виды инфляции:
- Умеренная (2–3% в год). Считается нормой, стимулирует экономику.
- Высокая (10% и выше). Опасна для экономики, снижает уровень жизни.
- Гиперинфляция (сотни или тысячи процентов). Полный крах денежной системы.
Дефляция же — обратный процесс. Это снижение общего уровня цен.
ВВП (валовый внутренний продукт)
ВВП (валовый внутренний продукт) — это общая стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период (обычно за год), а также основной показатель экономического роста и уровня развития экономики.
Как измеряется ВВП?
- По расходам. Сумма всех расходов на потребление, инвестиции, госзакупки и чистый экспорт.
- По доходам. Сумма всех доходов, полученных от производства (зарплаты, прибыль, налоги).
- По добавленной стоимости. Сумма добавленной стоимости на каждом этапе производства.
Виды ВВП:
- Номинальный ВВП — измеряется в текущих ценах.
- Реальный ВВП — учитывает инфляцию, отражает реальный рост экономики.
- ВВП на душу населения — показывает уровень благосостояния граждан.
Почему этот показатель так важен? ВВП позволяет оценить размер и динамику экономики, помогает сравнивать уровень развития разных стран и принимать решение о монетарной и фискальной политике. ВВП — ключевой индикатор экономического здоровья, однако он не учитывает такие факторы, как неравенство, экология или качество жизни, поэтому его важно дополнять другими показателями.
Рецессия
Рецессия — это период снижения экономической активности, характеризующийся падением ВВП, сокращением производства, снижением доходов и ростом безработицы. Обычно рецессия длится несколько кварталов подряд.
Причины рецессии:
- Снижение спроса. Падение потребительских и инвестиционных расходов.
- Финансовые кризисы. Банковские коллапсы или крах фондовых рынков.
- Внешние шоки. Энергетические кризисы, пандемии или геополитические конфликты.
К признакам рецессии можно отнести снижение ВВП на протяжении двух кварталов, рост безработицы, падение промышленного производства и розничных продаж.
Ключевая ставка
Ключевая ставка — это процентная ставка, по которой центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам и принимает от них средства на депозиты. Это основной инструмент монетарной политики, используемый для регулирования денежной массы, контроля инфляции и влияния на экономическую активность. Изменение ключевой ставки напрямую влияет на стоимость кредитов для бизнеса и населения, уровень сбережений, инвестиционную активность и общий экономический рост. Повышение ставки делает кредиты дороже, что помогает снизить инфляцию, но может замедлить экономику. Снижение ставки, напротив, стимулирует заимствования и расходы, способствуя росту, но может усилить инфляционное давление.
Денежно-кредитная и фискальная политика
Денежно-кредитная политика — это комплекс мер, принимаемых центральным банком для регулирования денежной массы, процентных ставок и инфляции в экономике. Основные инструменты включают изменение ключевой ставки, операции на открытом рынке (покупка или продажа государственных облигаций) и регулирование норм резервирования для банков. Цель такой политики — обеспечить стабильность цен, поддержать экономический рост и сбалансировать финансовую систему.
Фискальная политика — это действия правительства, связанные с формированием и использованием государственного бюджета через налоги и расходы. Она направлена на управление экономическим циклом: в периоды спада государство увеличивает расходы или снижает налоги для стимулирования спроса, а в периоды роста — сокращает расходы или повышает налоги для предотвращения перегрева экономики. Фискальная политика играет ключевую роль в перераспределении доходов, поддержке социальных программ и инфраструктурных проектов.
Оба вида политики взаимосвязаны и используются для достижения макроэкономической стабильности, но их эффективность зависит от координации и текущих экономических условий.
Облигации
Облигации — долговые ценные бумаги, выпускаемые государством, муниципалитетами или компаниями для привлечения средств. Покупая облигацию, инвестор фактически дает эмитенту (тому, кто выпустил облигацию) деньги в долг на определенный срок. Взамен инвестор получает регулярные выплаты в виде процентов (купонов) и возврат номинальной стоимости облигации в момент ее погашения. Облигации считаются менее рискованным инструментом по сравнению с акциями, так как они обеспечивают предсказуемый доход и имеют приоритет в выплатах в случае банкротства эмитента. Они широко используются для формирования сбалансированного инвестиционного портфеля, а также государством и компаниями для финансирования своих проектов и покрытия текущих расходов.
Деривативы: фьючерсы, опционы, свопы
Деривативы — это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от стоимости базового актива (например, акций, облигаций, товаров, валют или процентных ставок). Они используются для хеджирования рисков, спекуляций или арбитража. Основные виды деривативов:
- Фьючерсы — это контракты на покупку или продажу базового актива по заранее определенной цене в конкретную дату в будущем. Они стандартизированы и торгуются на биржах. Пример: фьючерс на нефть, где покупатель обязуется приобрести баррель нефти по фиксированной цене через три месяца.
- Опционы — это контракты, которые дают право (но не обязательство) купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») базовый актив по заранее оговоренной цене в определенный срок. Опционы используются для защиты от рисков или спекуляций. Пример: инвестор покупает опцион «колл» на акции, чтобы зафиксировать право их покупки по выгодной цене, если рынок вырастет.
- Свопы — это соглашения между двумя сторонами об обмене денежными потоками или обязательствами в будущем. Наиболее распространены процентные свопы (обмен фиксированной процентной ставки на плавающую) и валютные свопы (обмен одной валюты на другую с обратным выкупом в будущем). Пример: компания с плавающей ставкой по кредиту может заключить своп, чтобы зафиксировать свои выплаты.
Хеджирование
Это стратегия управления финансовыми рисками, которая заключается в использовании специальных инструментов (например, деривативов: фьючерсов, опционов или свопов) для компенсации потенциальных потерь от неблагоприятных изменений цен на активы, курсов валют или процентных ставок. Хеджирование позволяет инвесторам, компаниям и финансовым институтам защитить себя от непредсказуемых колебаний рынка, минимизируя убытки при сохранении возможности получения прибыли. Например, экспортер может хеджировать валютный риск, заключая фьючерсный контракт на продажу иностранной валюты по фиксированному курсу, чтобы избежать потерь в случае ее обесценивания. Хеджирование широко применяется в торговле, инвестициях и управлении корпоративными финансами.
Торговый баланс
Торговый баланс есть разница между стоимостью экспорта (товаров и услуг, которые страна продает за границу) и импорта (товаров и услуг, которые страна покупает у других стран). Если экспорт превышает импорт, торговый баланс считается положительным (профицит), что свидетельствует о конкурентоспособности экономики и притоке иностранной валюты. Если импорт превышает экспорт, баланс отрицательный (дефицит), что может указывать на зависимость страны от иностранных товаров и услуг, а также на отток капитала. Торговый баланс является важным компонентом платежного баланса страны и влияет на курс национальной валюты, уровень занятости и экономический рост.
Сильно ли изменит отечественный рынок возвращение иностранных брендов